百强房企的日子仍在“负重前行”。
近日，多家房地产研究机构发布了房企销售业绩榜单。根据中指研究院发布的《2025年中国房地产企业销售业绩排行榜》来看，2025年，TOP100房企权益销售总额约25209亿元，同比下降18.4%。
在此期间，各梯队房企普遍承压，销售规模出现同比下滑。具体而言，销售额突破千亿元大关房企数量缩减至10家，较去年同期减少1席；销售额达百亿元级别房企则减至73家，较去年同期减少13家，TOP100房企的入门标准滑落至60亿元。
值得一提的是，随着政策层面密集出台稳楼市举措，市场需求端已初现回暖迹象。12月单月，TOP100房企实现全口径销售金额3490亿元，环比增长47.4%。
在此市场环境下，多数房企采取审慎策略，集中资源布局核心城市，行业由此形成了“冰火两重天”的分化图景。2025年，TOP100企业拿地总额9640亿元，同比增长3.9%。
据中指研究院测算，2025年，销售额TOP100与拿地额TOP100重合企业共计30余家，这些企业销售及拿地规模均位于前列，当前及未来拥有较强发展能力，主要为头部央国企和稳健民企。2026年是“十五五”开局之年，预计更多增量政策将加快落地，促进需求释放。
随着行业持续调整，房企销售排名也在不断洗牌。
根据榜单，2025年，TOP10企业销售额占TOP100企业销售额比为49.8%，较2024年提升1.5个百分点。TOP20和TOP50企业销售额占TOP100企业销售额比分别为65.5%和85.6%，较2024年分别提升1.5和0.3个百分点。
具体来看，1000亿以上阵营10家，较去年同期减少1家，销售额均值为1765.5亿元。第二阵营（500-1000亿）企业6家，较去年同期减少1家，销售额均值646.4亿元。第三阵营（300-500亿）企业7家，较去年同期减少11家，销售额均值381.3亿元。第四阵营（100-300亿）企业50家，与去年同期持平，销售额均值180.6亿元。
从销售榜单看，保利发展以2530亿元稳居榜首，绿城中国、中海地产、华润置地紧随其后，销售额分别为2519亿元、2512亿元、2336亿元，这4家企业成为2025年仅有的销售规模突破2000亿元的房企，领跑行业。
排在第五名的招商蛇口，2025年销售额为1960.2亿元。此外，建发房产、中国金茂、越秀地产、滨江集团等企业销售规模仍超千亿。
中指研究院分析认为，多数千亿企业具有较强的经营开发能力，具有融资优势，公司治理完善且稳健，且在多个核心城市推出热销项目，抓住了核心城市的改善性需求。保利发展在广州热销项目TOP10中占据前列，华润、建发等在北京、上海、广州、成都等有多个项目位列热销项目TOP10。
销售面积方面，排名前三的与金额榜完全重合。保利发展以1224.4万平方米位居榜首，绿城中国、中海地产则分别以1208万平方米、1096.6万平方米紧随其后，万科以1018.7万平方米排名第四，华润置地以869.2万平方米排名第五。
2024年销售榜TOP5强分别是保利发展、中海地产、绿城中国、华润置地、万科。经过一整年的市场调整，行业格局出现微调，保利发展连续三年登顶榜首，绿城中国和中海地产排名换位，万科已经退出销售前五强阵营，招商蛇口补位。
另据克而瑞统计，全年销售规模超过1000亿元的10家房企中业绩增长的仅有1家中国金茂；300-1000亿的13家企业中业绩增长企业共有3家，分别是绿地控股、中建东孚和邦泰集团；100-300亿的42家企业中业绩增长的有12家，这也是业绩增长企业占比最高的一个档位；100亿以下的35家中有8家实现业绩上涨。
此外，滨江集团、龙湖集团、大华集团、新希望地产等民企在保持销售业绩的同时维持一定投资规模。碧桂园、融创等出险民营企业销售规模严重萎缩，但仍位列销售额前100。
对于房企而言，当下的土地储备量，将直接影响其未来的销售规模与市场份额占比。然而，房企投资布局依然偏于谨慎，另在“控增量、调结构”的政策导向下，2025 年土地成交规模仍在下降。
中指研究院数据显示，2025年，全国300城各类用地成交规划建面合计约为24.6亿平方米，同比下降10.4%；土地收入约3.3万亿元，同比减少11.4%。其中，住宅用地成交约6.2亿平方米，同比下降13.6%，出让金约2.3万亿元，较2020年最高点下降约65.2%。
从房企来看，TOP100企业拿地总额9640亿元，同比增长3.9%。拿地金额TOP10企业占拿地金额TOP100企业比例高达50.5%，同比提高9.1个百分点；TOP20企业占拿地金额TOP100企业比例为62.7%，相比去年底提高了7.8个百分点，头部房企拿地金额占比明显上升。
中海地产、保利发展、招商蛇口、绿城中国、华润置地位居权益拿地额榜单前五位，拿地金额分别为907亿元、671亿元、594亿元、592亿元、585亿元。
在百强房企销售榜单中，国企与央企的排名优势持续扩大，这一分化趋势在拿地榜中较为突出。拿地10强榜中，8席都被国企、央企背景房企占据。
不过，一些民营房企也展现出了拿地热情，多数聚焦核心优势区域深耕。滨江、邦泰、大华等民营房企均跻身拿地金额TOP30。另外，嘉禾兴地产进入成都拿地金额前十，滨江集团、金帝联合控股集团、兴耀房产集团、浙江英冠控股集团等民营房企均进入杭州拿地金额前十。
从布局城市等级来看，2025年，全国TOP20城市宅地出让金占全国比重为52%，同比提升1个百分点。其中，长三角TOP10企业拿地金额2784亿元，位居四大城市群之首。TOP20城市中，16个城市为核心一二线城市，北京、杭州、上海土地出让金均超1400亿元，杭州前七月出让金已超2024年全年；成都超800亿元，武汉、苏州均超600亿元。
中指研究院表示，区域人口持续流入，奠定了坚实的住房需求基础，确保了楼盘快速销售和资金回笼，相较于其他风险较高的区域，长三角市场虽竞争激烈，但为房企提供了难得的确定性和安全边际，因此，拿地金额一直位列各区域之首。
需要指出的是，房企在一二线核心城市除通过招拍挂拿地外，联合体、收并购形式拿地也较为常见。如2025年北京成交40宗涉宅用地中，14宗地为联合体摘得。
中指研究院表示，一方面，联合拿地可以应对市场不确定性，将市场风险如销售不畅、价格波动等由多家企业共同承担；另一方面，核心一二线城市土地金额较高，联合体拿地可以分摊拿地金额，以较少的拿地资金获取优质地块。
